Singapur es uno de los países más ricos del mundo, al menos en términos per cápita. La prosperidad y el crecimiento económico han estado integrados en la política desde sus inicios. La autobiografía de Lee Kuan-Yew, el inventor del Singapur moderno, lleva el nombre del tercero del primer mundo. Además, el gobierno de Singapur tiene importantes inversiones en todo el mundo.
En realidad, apuesto Estoy seguro de que ha utilizado algún producto fabricado por una empresa en la que Singapur tiene un interés financiero. ¿No me crees? Sigue leyendo.
Así empezó la inversión en Singapur
Singapur se independizó en 1965 de la Federación de Malasia después de muchos conflictos y fue expulsado (entre otros se temía que Lee Kuan-Yew terminara como Primer Ministro de Malasia). En ese momento había un gran escepticismo sobre la capacidad de supervivencia del nuevo estado, ya que era un país muy pequeño y casi sin recursos.
Gradualmente, el fuerte crecimiento económico impulsado por políticas para atraer corporaciones multinacionales condujo a la creación de muchas reservas de divisas bajo la Autoridad Monetaria de Singapur (que actúa como banco central). Entonces se pensó que era es necesario invertirlos para asegurar el futuro del país. Dos de los tres vehículos de inversión de Singapur surgieron de esto: la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) y el Fondo Soberano GIC Private Limited (Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur). Este último fue fundado con el asesoramiento del banco británico Rothschild.
Por otro lado, el gobierno de Singapur originalmente era propietario de empresas antes de la independencia. Por ejemplo, Malaysia-Sinagapore Airlines (pariente de la actual Singapore Airlines), Junta de Telecomunicaciones de Singapur (actual Singtel). Estas participaciones se consolidaron en 1974 en Temasek Holdings, una empresa privada cuyo único accionista es el Ministerio de Hacienda. Pero Temasek no se ha consolidado como una pequeña empresa, sino que controla cada vez más empresas estratégicas en el mundo.
GIC Private Limited – Fondo de riqueza soberana de Singapur
A junio de 2022, GIC administraba una cartera de $690.000 millones. Su cartera se divide en varias categorías. Hay un impulso para tener activos de alto crecimiento y también más defensivos como la deuda pública que protege la cartera cuando los mercados caen. De alguna manera no es diferente de lo que hacen muchos inversionistas institucionales o individuos y es recomendable :dmultiplicar.
La cartera de GIC está compuesta (según su último informe anual) 25-30% efectivo y bonos, 20-30% acciones (participaciones) de empresas de países desarrollados, 15-20% acciones de empresas de países emergentes, 11-15% acciones de empresas no cotizadas, 9-13% bienes raíces y 4 -6% bonos indexados a la inflación.
Por geografía, GIC invierte principalmente en Asia (24% y 8% en Japón) y América del Norte (34%). Por otro lado, tiene un 9% en la Eurozona, un 5% en Reino Unido, un 5% en Oriente Medio y África, un 3% en Latinoamérica y un 10% que deja como «global». Sin embargo, no buscan invertir por geografía, sino monitorear su diversificación geográfica.
¿Y cuánto gana Singapur? Durante el período 2001-2021 tuvo una rentabilidad anual del 4,3 % anual, lo que no está mal si se tiene en cuenta que está por encima de la inflación mundial.
Temasek Holdings: construyendo el imperio de inversiones de Singapur
Temasek fue el nombre registrado en la literatura china, javanesa y malaya para el asentamiento en la isla de Singapur. Hoy en día este nombre es utilizado por algunas instituciones. Temasek Holdings ha sido descrito como un fondo soberano de riqueza, pero esa parte es oficialmente GIC. Es posible que esté escuchando sobre Temasek por primera vez en su vida, pero Seguro que eres cliente (directo o indirecto) de alguna de las empresas en las que invierte Temasek.
¿Eres dueño del ETF Blackrock S&P500? Temasek posee más del 3% de Blackrock y poco menos del 1% de S&P Global, la empresa que crea el índice. ¿Has volado con Singapore Airlines? Temasek la controla. ¿Tienes una computadora Dell, compras en Aliexpress o te quedas en un AirBnB? Temasek invierte en ambas empresas. ¿Ha usado un medicamento de Bayer o ha tenido la vacuna Pfizer-Biontech? Singapur tiene 3% Bayer y 2% BionTech ¿Ha pagado con VISA o Mastercard? Temasek tiene inversiones en ambas empresas. Esto no quiere decir que Temasek siempre gane, por ejemplo tienen poco menos del 1% de la quiebra Intercambio de criptomonedas FTX.
¿Y cuánto gana Temasek? Digamos Los rendimientos de Temasek, aunque siguen siendo buenos, están disminuyendo con el tiempo. Entre 2003 y 2022 promedió un 8% de rentabilidad, con picos de +46% en 2004 y -30% en 2009. En el último año (marzo de 2022) retornaron un 5,81%, por debajo del 14% anualizado si se tiene en cuenta desde su creación en 1974. Es decir, disminuye a medida que envejecen. Lo cual es normal, las oportunidades se vuelven más difíciles.
Pregunte a los lectores ¿Cree que un vehículo de inversión como GIC o Temasek funcionaría en su país? Por qué;
TODO VIVIENDA / Fuente